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CFA 一级考试有哪些重点?-配资网

啧啧啧,一级考试的重点都在考纲上写得明明白白了,按照考纲来就好啦~

话不多说,直接上考纲~(注意每年考纲都是有变化的,请关注最新考纲!!!)

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(截取的机构的考纲图~~)

从考纲里,我们就可以大致看到CFA一级的重点在哪。

1、超级重点(必须好好学习的内容!比重大,难度也大)

职业道德:占比15%,重点中的重点

财务报表分析:占比15%,跟职业道德一样,是重中之重

2、一般重点(比重一般,不算很难)

数量分析、经济学、公司金融、权益类投资、固定收益投资,这些科目占比达到了52%。

不过这部分内容相比于道德和财务报表分析来说简单一点

3、非重点(不是重点,但是不容小觑)

衍生品、其他类投资和投资组合这三个科目占比较小,总共只有18%,这部分内容遇到太难的地方可以战略性跳过,有时间还是好好看看,毕竟1分也是分~

下面是详细的各科目重难点~~

1、Ethical and Professional Standards(职业道德)

职业道德这块包括1个study session,共4个reading,考试中会出36题左右

Reading 1是CFA道德规范和职业行为准则的基本介绍,不是考试重点章节,通常会出1-2题;

Reading 2是CFA七大职业行为准则的详细指导,重点是要正确理解和运用CFA职业准则。每个准则包括若干相关细则,共22条。这是CFA考试的重点考核知识。通常会出30道题左右。掌握好这部分内容,是通过职业道德的关键!!!

Reading 3和reading 4是CFA全球投资业绩标准(GIPS),这两个章节的考核知识点较少,大部分内容需要记忆,通常会出4道题左右

除了notes之外,外汇托管备考一级职业道德的时候,还需要阅读handbook道德手册,因为notes上的内容并不全面,handbook上面的内容更加全面些。

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2、Financial Reporting Analysis(财务报表分析)

CFA一级的Financial Reporting Analysis包括4个study session,一共13个reading

Session 7是导论,Session 8是对于三张报表的解读,

session 9是对于一些复杂会计科目的介绍,

Session 10是财报质量和应用。

从考试的重要度来看,Session 8&9是最重要的,占了绝大部分权重

一级财报的考查重点主要是对于基础财务报表和会计原理的理解,考得不深但是考查面非常广,要求对于不同的会计知识点能做到清楚的辨析和理解。

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3、Corporate Finance(公司金融)

Corporate finance这部分包括1个study session,一共6个reading。

Reading 35、36、38 主要讲公司的回报;Reading 37、39、30主要讲公司的风险。

具体而言, Reading 35讲的是投资决策,解决如何去选择项目进行投资;

Reading 36 讲的是融资决策,如何计算融资成本;

Reading 37 讲公司金融里的杠杆如何分类以及衡量;

Reading 38讲公司的利益如何分配给股东;

Readi四川配资ng 39讲公司的短期流动性的衡量和管理;

Reading 40讲公司管理层、董事会、股东之间的利益冲突如何解决,以及管理人的风险。

从考试的重要度来看,Reading 35和Reading 36是最重要的,几乎占据考试的50%。 Reading 39是次重要的,而剩余三个Reading的重要性最低。

这门课程会使用到其他课程里的相关知识,比如金融数量方法、财务报表分析、投资组合管理等等。因此,这门课程主要关注于公司财务决策问题,主要包括投资决策,融资决策,运营资本管理和公司治理。

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4、Economics(经济学)

CFA一级的Economics包括3个study session,一共9个reading。

Reading 13-15讲的是最基本的经济学原理:供求关系的产生和相关结论,这个基础概念贯穿了整个经济学。

Reading 16简单概述了微观经济中涉及的四个市场,以及相应市场下的供求关系。

Reading 17主要讲解了以国家为单位的供求关系:总供给和总需求。

Reading 18-19 简单概述了Business Cycle (经济周期)的相关特征,和可能产生的社会问题:Unemployment(失业)和Inflation(通货膨胀),以及政府相应的政策措施:Monetary Policy(货币政策)和Fiscal Policy(财政政策)。

Reading 20-21 对国际贸易和汇率转换做了简单的介绍。

从考试的重要度来看,Reading 15、Reading 16、Reading 17和Reading19是最重要的,Reading 14是最不重要的,其它的居中。

商科专业的同学,在大学期间应该已经系统地学习过了宏微观经济学,这与CFA一级中涉及的相关知识点都是相同的。根据CFA协会的调查,Economics是全球考生反馈相对简单的一门课,觉得难的大部分原因是因为考点相对比较多且零散。

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5、Equity(权益投资)

CFA一级的Equity包括2个study session,一共6个reading。

Reading 46主要对资本市场各种金融产品做了基本介绍,这部分内容为Fixed Income(固定收益)、Alternative(其他类投资)、Derivative(衍生品)做了铺垫,了解股票融资融券过程和各类下单指令。

Reading 47主要介绍证券市场指数是如何构成的。

Reading 48主要介绍有效市场理论。

Reading 49对权益类证券不同类型做基本介绍。

Reading 50主要介绍行业和公司研究方法。

Reading 51介绍股票估值的不同方法。

Equity(权益投资)是一级十门课中比较容易的课程之一,所以并不是很人头疼。这门课的特点是实用性较强,有金融相关从业经验特别是股票操作经验的学员学习来相对比较轻松。

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6、Fixed Income(固定收益)

CFA一级的Fixed Income包括2个study session,一共6个reading。

Reading 52、Reading 54和Reading 55讲的是产品与市场外汇代理。主要包括三大类固定收益产品:政府相关债权、公司债和资产支持债券;以及固定收益市场:主要包括债券的发行与交易。

Reading 54主要讲的是债券的定价和收益。

Reading 56和Reading 57是讲解债券最重要的两种风险:利率风险和信用风险。

从考试的重要度来看,Reading 54和Reading 56是最重要的,Reading 52和Reading 55其次,Reading 53和Reading 57最不重要。

Fixed Income(固定收益)算是最难啃的一块“骨头”了。这部分内容是当之无愧最难的课程之一。另外,由于日常生活和工作中固定收益产品与市场的信息会比较少,因此学习这门课的时候很多人会感觉难度比较大。

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7、Quantitative Method(数量分析)

CFA一级的Quantitative Method包括2个study session,一共8个reading。

Reading 5和Reading 6讲的是最基本的金融学原理:货币时间价值及其应用,这两个Reading也是为Corporate Finance(公司金融)和Fixed Income(固定收益)两门课做数量基础的铺垫。

Reading 7和Reading 8是对统计学和概率论的基本概念进行了全面的介绍。

Reading 9-11主要是讲了推断统计中的估计和假设检验。Reading 12是对技术分析进行了简单的介绍。

从考试的重要度来看,Reading 7、Reading 10和Reading11是最重要的,Reading 12是最不重要的,其它的居中。

有不少考生可能会对这个科目比较畏惧,但其实这门课的大部分内容在高中的时候都学过,也不会有高等数学的内容,因此学习时要有信心。根据CFA协会的调查,Quantitative Method是全球考生反馈觉得最容易的三门课之一。

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8、Derivatives(金融衍生品)

具体的内容知识点包含1个study session,3个reading。

Reading 57对衍生品市场进行了区别,并对4大类衍生品进行了基本定义;

Reading 58讲衍生品的定价和估值的基本原理,并对4大类衍生品的基本定价做了介绍;

Reading 59对期权做了进一步分析,介绍两种期权及两种期权策略的应用。

从考试的重要度来看,Reading 58、Reading 59是最重要的,Reading 57是次重要的。

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9、Alternative(其他类投资)

CFA一级的Alternative包括1个study session和1个reading。

以下是Reading部分的重要考点,掌握了,考试题基本可以拿下:

  • Alternative Investment(其他类投资)的基本特征;
  • Hedge fund(对冲基金)基本特征,不同投资策略类型,费用计算,母基金;
  • Private equity(私有股权基金)基本特征,不同投资策略类型,leveraged buyout(杠杆收购),venture capital(风险投资)不同投资阶段特征,private equity(私有股权基金)不同的退出策略;
  • Real estate(房地产)投资不同形式和分类介绍,房地产指数;
  • Commodity(大宗商品)基金特征,大宗商品期货中的重要名词contango(期货溢价),backwardation(现货溢价),convenience yield (便利收益率),期货投资收益的计算。

这个科目内容较少,知识难度相对不大,与其他科目关联点较多,因此是性价比较高的科目。

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10、Portfolio Management(投资组合管理)

CFA一级的Portfolio Management有一个study session,总共包含5个reading。

Reading 41是讲述组合投资的过程,以及参与者和市场产品;

Reading 42是引入在组合管理中需要注意的风险管理的问题;

Reading 43和Reading 44主要介绍投资组合管理中的两个理论(马科维茨的现代投资组合理论和威廉夏普的资本市场理论)和一个模型(资本资产定价模型);

Reading 45是介绍帮客户构建组合时需要注意的方面,包括收益和风险目标,投资限制等因素。

从考试的重要度来看,Reading 43和Reading 44是最重要的,Reading 45是最不重要的,其它的居中。

这门课作为CFA课程的4大模块之一贯穿于一级,二级,三级的学习中。虽然在一级中占比不大,但随着后续的学习,其比重会逐步增加,特别是在三级中。不过,虽然这门课非常重要,但从难度上来讲,是一级中最容易的三门课之一,也是最容易拿满分的一个科目。所以,这门课在备考一级的时候要好好打基础哦~,

暂时就这么多,回头想到了再来补充~~

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